基本的にXAUUSDの動きと資源国のAUDやCADは連動しますが、AUDCADについては、それ自体が相関をもつものではありません。
しかし、XAUUSDの反落をうけ、AUDCADも大きく下落しました。AUDがより金と相関性が高いということも透けて見えるようです。
チャートにおける評価
まず、金の反により、AUDCADのレベルが今までのサポートレベルである０．９０５付近を下回りました。テクニカル的には短期・中期では下落ですが長期では上昇、見た目的にはレンジ相場ということで、どちらかというとオーバーシュート（はみだし）の印象があります。
観点としては赤い５５日移動平均線を下回った時を第一波としたとき、第五波がこの場所となります。
このようにフィボナッチリトレースメントを上下に引くと、それぞれのポイントでの反発がわかります。
現在はオーバーシュートしている状況なので、おのずと反発の可能性はあり、これは政治的事象というよりは、テクニカル観点と言えるでしょう。
AUDの基本的特徴
- 米中関係の影響 オーストラリアはアジアとの貿易が盛んな国であり、中国が最大の貿易相手国です。そのため、米中貿易戦争などの米中関係の緊張が高まると、オーストラリア経済にも影響を与える可能性があります。また、中国との関係改善が進むと、AUDにプラスの影響を与えることがあります。
- 内政不安 オーストラリアでは、選挙や政治家のスキャンダル、環境問題や移民問題など、様々な内政問題が存在します。これらの問題が深刻化すると、政治的不安定感が高まり、投資家のリスク回避行動につながることがあります。
- 財政政策の変化 オーストラリアの財政政策が変化すると、AUDに影響を与えることがあります。例えば、税制改革や財政出動など、財政政策が緩和的になると、景気刺激につながり、AUDにプラスの影響を与えることがあります。
- 金利政策の変化 オーストラリアの中央銀行であるオーストラリア準備銀行（RBA）の金利政策が変化すると、AUDに影響を与えることがあります。例えば、金利引き上げが予想されると、AUDの需要が高まり、価格が上昇することがあります。
CADの基本的特徴
- 米カナ関係の影響 カナダはアメリカとの貿易が盛んな国であり、両国の関係が悪化すると、カナダ経済にも大きな影響を与える可能性があります。また、米国の通貨政策や金利政策の変化が、CADの価格にも影響を与えることがあります。
- 原材料価格の変化 カナダは、石油や天然ガス、金属鉱物などの原材料の輸出国として知られています。原材料価格の変動が大きい場合、カナダの経済に大きな影響を与えることがあります。例えば、石油価格の急落などは、カナダの石油業界に深刻な影響を与え、CADの価格にも大きな影響を与えることがあります。
- 内政不安 カナダでも、選挙や政治家のスキャンダル、環境問題や移民問題など、様々な内政問題が存在します。これらの問題が深刻化すると、政治的不安定感が高まり、投資家のリスク回避行動につながることがあります。
- 金利政策の変化 カナダの中央銀行であるカナダ銀行の金利政策が変化すると、CADに影響を与えることがあります。例えば、金利引き上げが予想されると、CADの需要が高まり、価格が上昇することがあります。
豪中関係は回復の兆し
ロイターでは、「ワールド2023年2月28日2:31 午後2ヶ月前更新
アングル：豪の対中輸出に回復の兆し、外交関係の修復進む」としています。有事の状況であるため、資源国が優位に立つことは間違いなく、地政学的リスクとしては豪はカナダと同格か、有利にことが運ぶ可能性があります。
関連指標
関連指標としては、さっそく月曜日の指標があります。
| 21:30 | 
カナダ・国際証券取扱高 02月 |
  |
-15.4pips | 42億カナダドル | — | — |
| 21:30 |
カナダ・卸売売上高 02月 [前月比] |
|
+11.0pips | 2.4% | — | — |
この時間はアメリかの指標もあり、多少揺れるかと思います。
まとめ
今回AUDは金の反落から端を発していますが、金はまだ上昇余地があると考えられます。
にわかに米利上げ観測から金が下落したことはわかりますが、相関性のある他の通貨として見られているBTCは上昇基調です。
したがって金もある程度反転はするかと思います。また、AUDCADはリトレースメント的には第五波の最後段階のオーバーシュートであり、その揺り戻しもあることでしょう。
来週のAUDCADは基本的には上目線で見ていきたいと思います。
4/19追記
あまり動きが少ないですが、0.90を超える動きを見せました。指標に関する動きを経ても0.9を超えているものの、好位ではないため、ロングポジションは手じまいどころと考えます。