高値圏における反発からトレンドが転換していくことは、しばしばあります。これは一種のマーケットの特性であり、心理戦の賜物ともいえるでしょう。実際にチャートを見るとその動きが容易につかめるのではないでしょうか。

今回はICTブロックにおける高値圏反発版を見ていきたいと思います。

高値圏で取り残された人々

それではこのチャートを見ていきます。まず、高値圏で何度か踏みとどまりがあります。

時間足を4時間足と仮定しましょう。一番上に引かれている線がレジスタンス・ラインとすれば、

このラインが直近で意識されるようになる瞬間は、最高値圏の陽線の次の陰線です。

ここでは、陽線の買いの動きが一気に売りに食われ、下落しているということが見受けられます。

下落の意味すること

最高値からの陰線は、いわばロンガーに対する引っ掛けとなります。特に高値圏を破ると思ったロンガーはその反発を食らってしまい、残念なことに含み損になります。

チャートは二度付けをする

チャートは二度付けをする――どこかでよく見る言葉ですが、そのあともう一度高値圏にトライしています。

ここで重要なのは、「含み損を抱えていたロンガーが、含み益に転じた」ということです。

この時、今まで含み損に堪えていたホルダーが、ようやく売りに出ます。

そして売り買いの攻防が激しくなり、高値をわずかに更新するのです。

ここで買い方が消滅

一度引っ掛かったロンガーは、ここでたたき売りをする、あるいは逆に売りを仕掛けることから、また同様に大きく反発します。

一回目の反発が単なるテクニカルな反発に近いことを想えば、二回目がはどちらかというと心理的な反発に近いといえるでしょう。それだけに、より強い反発が起きます。

そして、この売りの状況においては買い手が一掃され、ほぼ完全な下落トレンドとなります。

下落トレンドの中の浮き沈みは、トレーダーが短いタームで利確をするか、そうでないかの違いとかが得られます。

別トレンドは発生しないか？

もちろん、下落の中で、サポートラインが発生すれば、反発する余地も生じるというものです。

今回のケースは極端な例ではありますが、取り残されたトレーダーの心理的背景に注目すると、激しい葛藤トレンドが形成されていることが手に取るようにわかります。

マーケットは無論、こういった推論だけで全てを予言することはできませんが、抵抗や反発というのは人間であれ、AIであれ、集合的な意思によって生じるものです。ダブルトップ、トリプルトップという観点も、そのような心理的概念を集約したものと言えるでしょう。

補足

逆に言えば、我々の多くは一番最初のブレイクアウトトラップにはまってしまい、SLやロスカットの憂き目に合ってしまうということも言えてしまいます。

「トレードはセットアップが9割、ディーリングが1割」とよく言われることですが、その1割のタイミングまで引き付けることの大事さが実感できるストラクチャではないでしょうか。